业务发展公司(bdc)

更好地理解什么是bdc,以及如何将它们整合到你的bet356手机版或投资策略中. 

    是什么为?

    商业发展公司(bdc)是一种特殊的投资类型,它结合了上市公司和封闭式投资工具的属性, 让投资者接触私募股权或类似风险资本的投资. 

    bdc被认为是专业金融公司,主要投资于主要在美国的中小企业的债务和/或股权.S. 债务投资的一个例子是高级担保债务、次级债务或无担保债务. Stocks投资的一个例子是优先股或普通股. 有些公司可能提供两个或更多的bdc, 一个BDC投资于其债务,另一个BDC投资于其股权.

    bdc可注册为受管制投资公司(RIC), 这可能给投资者带来税收优势. RICs必须将其90%的收入分配给投资者,这样公司实体才能免于缴纳联邦税. Recent legislation increased the amount of leverage a BDC may take on to a 2-to-1 ratio; as a result, 在糟糕的经济环境中,这可能会放大损失. bdc可以是内部管理,也可以是外部管理,大部分新成立的bdc都是外部管理. BDC经理将为投资组合中所持有的公司提供重要的管理协助.

    从今天开始投资bdc.

    为默认的好处

    • 潜在的高收益

      由于其有利的税收结构,bdc通常提供比其他普通股更高的股息收益率. 

    • 可访问性

      bdc通常在国家bet356手机版所上市,为投资者提供可观的流动性. 这些公司投资于散户投资者通常无法获得的私人工具. bdc允许投资者在没有锁定期或最低投资额度的情况下投资于类似私人股本的投资.

    为默认的风险

    • 投资组合和流动性风险

      bdc持有非上市公司的非流动性投资. 这些贷款和投资可能不被视为投资级,而且往往流动性差,不透明.

    • 关键人员的风险

      BDC的投资决策由一个小型管理团队承担. 如果有团队成员离开公司, 这可能会对公司产生不利影响, 包括投资组合公司的管理专业知识和融资关系的损失. 董事会也可以投票更换外部经理.

    • 信用和利率风险

      这些投资对利率波动非常敏感. bdc必须借钱才能以更高的利率贷给公司. 他们通过使用各种固定利率和浮动利率贷款来实现这一目标. 利率政策的变化可能会极大地影响借贷成本之间的差额以及BDC能够分配的金额.

    • 分散投资风险

      发展中国家的资产集中在中小型发展中国家和陷入困境的公司. 在偿还贷款的能力和抵御长期经济低迷的能力方面,这些公司可能有相似的特点. 每个BDC投资于各种各样的公司,不能在一家公司持有超过25%的资产.

    • 管理费用高

      与bdc相关的成本可能相当高,而且难以计算. bdc可以收取管理费, 奖励费, 以及与贷款服务相关的其他费用. 这些费用可能没有明确披露,可能会从总回报中减损.

    施瓦布的角度来看

    商业发展公司通常提供比许多其他投资选择更高的股息收益率, 但更高的收益率伴随着更大的风险. 通常构成BDC投资组合的债务证券流动性相对较差,往往具有较高的信用风险, 或者违约风险, 导致市场波动加剧,在市场低迷时价格大幅下跌的可能性更大. bdc不应被视为债券替代品,而应被视为你整体投资组合中Stocks配置的一部分, 没有固定收入.

    施瓦布的角度来看 施瓦布的角度来看 施瓦布的角度来看

    常见类型的bdc

    bdc投资于几种不同类型的非公开证券, 哪些通常包括分层投资结构.

    • 普通股

      普通股是公司Stocks的最底层. 普通股股东的股息收益各不相同,从属于优先股股东. 在清算时,普通股股东排在资产分配的最后.

    • 优先股

      优先股是一种较高级的公司股权,它给予股东更高的股息和资产分配要求.

    • 高级担保债务

      优先担保债务是指由抵押物担保的优先偿还债务. 如果公司被清算, 优先债务首先解决, 如果是有担保的债务, 抵押资产可以出售来偿还债务.

    • 次级债务或无担保债务

      次级债务,如次级债务,是在优先级较高的债务支付后收回的. 无担保债务没有任何担保, 这对投资者来说意味着更高的风险水平.

    如何投资bdc?

    你在bdc的投资方式取决于你是哪种类型的投资者. bdc不是低风险投资,因此可能不适合没有高风险承受度的投资者. 在施瓦布, bet356手机版为您提供建立强大的投资组合所需的帮助, 无论你选择哪种投资方式. 你可以自己用一个 施瓦布一® 经纪帐户 或打电话 和嘉信理财的代表讨论bdc是否适合你.  

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