Bond ladders

了解债券阶梯如何帮助你获得可预测的债券收益,并在利率上升时灵活地进行再投资.

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债券抽丝视频

一架梯子在行动

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我有时听到有人想投资债券, 但不确定他们是应该现在出手,还是等利率上升. Unfortunately, 很难预测利率何时会上升或下降, 而观望可能意味着你错过了当前收益率带来的好处. 这就是债券梯子能帮上忙的地方.

债券阶梯是指在不同日期到期的个别债券的投资组合.

例如,你可以建立一个每年到期的10年期债券阶梯. 当梯子底部的债券到期时, 收益可以长期再投资, 在新的长期债券中.

如果利率上升,你将能够相对较快地利用较高的收益率.

如果利率下降了,你仍然会有高收益债券在你的阶梯上.

这有助于消除市场波动对你的投资组合的影响.

你也可以使用债券阶梯来帮助管理现金流.

因为许多债券一年支付两次利息, 日期通常与到期日一致, 投资者可以通过将每月产生收入的短期和长期债券组合成一个阶梯来构建每月的债券收入结构.

仅靠债券阶梯,就需要一个庞大的投资组合来满足投资者的所有收入需求. But over time, 梯子可以确保你的鸡蛋不都放在一个篮子里, 并且可以帮助你在不断变化的利率环境中进行管理.

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什么是债券梯子?

债券阶梯是指在不同日期到期的单个存单或债券的组合. 这一战略旨在提供当期收入,同时尽量减少利率波动带来的风险. 而不是购买计划在同一年到期的债券, 你购买在未来交错日期到期的存单或债券. 延长到期日有助于防止投资者试图把握市场时机. 保持自律,将到期债券的收益进行再投资,可以帮助投资者抵御利率波动. 

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债券阶梯的主要目标是什么?

债券阶梯可以帮助投资者实现两个主要目标. 

  • 管理利率风险

    管理利率风险

    通过惊人的到期日,投资者可以避免被固定在单一利率上. 由于每年都有债券到期,阶梯式债券有助于消除利率波动的影响, quarter, or month, 取决于梯子上的梯级的数量. 债券到期时, 投资者可以将这些本金再投资于梯子末端的新长期债券. 如果利率上升, 他们将受益于新的, 提高利率,让梯子继续上升. 如果利率下降, 不幸的是,到期的债券可能会以更低的利率进行再投资, 但处于阶梯末端的债券可能已经锁定了更高的收益率.

  • Manage cash flow

    Manage cash flow

    由于许多债券每年支付两次利息,而利息的日期通常与到期日一致, 投资者可以根据不同到期月份和不同到期年份的息票支付来构建可预测的月度债券收入.

债券梯子是如何创建的?

债券阶梯本身很容易创建. 总的时间长度, 之间的间隔期限, 在建立债券阶梯时,证券类型是首要考虑因素. 即使在利率较低或上升的环境下, 债券阶梯有助于在管理利率风险的同时平衡收入需求.

  • Rungs

    Rungs:

    把你计划投资的总额拿出来, 目标是尽可能地延长梯子的长度. 例如,10万美元购买的单个债券可以用10个1万美元的梯级进行投资.

    拥有至少六个梯级的另一个好处是,投资者可以创建一个阶梯结构,在一年中每个月产生收入.
     

  • Spacing

    Spacing:

    梯级之间的距离由各自债券到期日之间的时间跨度决定, 从几个月到几年. 一般来说,间距应该大致相等.

    债券期限越长,收益率越高, 不过,缩短债券到期日一般会降低收益和利率风险.
     

  • Materials

    Materials:

    就像真正的梯子, investors can build their ladders with different materials; in other words, 不同类型的债券或cd. Moreover, 投资者还可以利用市政债券潜在的税收优势, 美国的信用担保.S. 国债,或收益率普遍较高的投资级公司债券. 

    在嘉信理财,bet356手机版通常倾向于让投资者在构建债券阶梯时关注评级较高的债券. Lower-rated bonds, 高收益债券, 违约的可能性更大, 并可能对稳定收入和到期可预测价值的目标产生负面影响.
     

     

债券梯子是如何工作的?

债券阶梯式投资是指投资不同期限的多种债券. 当每个债券或定期存单到期时, 你可以将本金再投资于新的债券,期限是你最初为你的阶梯选择的最长期限.
 

如果利率上升,你可以以更高的利率进行再投资. 如果利率下降,你仍会持有一些债券,以较高的收益率进行长期锁定.
 

这里有一个梯子如何工作的例子.

  • Ladder today

    Ladder today

    在这个例子中,你买了四种交错期限的债券. 你们的合计平均年收益率是2.125%.

  • 两年后的今天

    两年后的今天

    In two years, 债券A到期时, 你可以把收益再投资于新债券, 扩展你的梯子. 你可以在未来债券到期时继续这样做.

这个假设的例子仅供说明之用. 它不能预测或预测任何特定投资的回报.

While predictable, 债券收益不受保证,可能面临看涨风险以及本金和利息违约(评级较低的证券会出现违约).

嘉信理财建议,为了分散投资,至少购买10种证券.

Keep in mind, 而购买公司债券和市政债券的最低限额可能相对较低, 大量投资于单个债券通常是有好处的, 比如更大的流动性. 对于相对较小的投资, 固定收益共同基金或bet356手机版所bet356手机版基金(ETFs)可能更有意义.

两个投资者边走边聊

嘉信理财如何帮助我建立一个债券阶梯?

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